Tin tổng hợp

Phân Tích Cơ Bản (FA) Là Gì? | Binance Academy

Nội dung

Giới thiệu

Khi nói đến thanh toán giao dịch – dù là thanh toán giao dịch CP truyền thống cuội nguồn hay tiền mã hoá mới sinh ra – không có kỳ công thức cố định và thắt chặt nào bảo vệ chắc như đinh thu được doanh thu. Và nếu có một công thức như vậy, những nhà đầu tư số 1 cũng sẽ giữ kín nó như một bí hiểm của riêng mình .

Thay vào đó, những gì chúng ta có là một loạt các công cụ và phương pháp luận được sử dụng bởi các nhà giao dịch và nhà đầu tư. Một cách tổng thể, bạn có thể sắp xếp các kỹ thuật này thành hai loại: phân tích cơ bản (FA) và phân tích kỹ thuật (TA) .

Trong bài viết này, tất cả chúng ta sẽ đi sâu vào tìm hiểu và khám phá những khái niệm trong nghiên cứu và phân tích cơ bản .

Phân tích cơ bản (FA) là gì?

Phân tích cơ bản là một giải pháp được sử dụng bởi những nhà đầu tư và nhà thanh toán giao dịch, với mục tiêu nỗ lực xác lập giá trị nội tại của gia tài hoặc doanh nghiệp. Để định giá những điều này một cách đúng chuẩn, những nhà đầu tư và thanh toán giao dịch sẽ điều tra và nghiên cứu kỹ lưỡng những yếu tố nội tại và bên ngoài, để xác lập xem gia tài hoặc doanh nghiệp đang xem xét có được định giá quá cao hay quá thấp hay không. Kết luận được đưa ra sau đó hoàn toàn có thể giúp những nhà đầu tư và thanh toán giao dịch có một kế hoạch với nhiều năng lực mang lại doanh thu tốt hơn .Ví dụ : để nhìn nhận một công ty, bạn hoàn toàn có thể mở màn nghiên cứu và điều tra từ những thông tin như lệch giá, bảng cân đối kế toán, báo cáo giải trình kinh tế tài chính và dòng tiền để biết tình hình kinh tế tài chính của công ty đó. Sau đó, bạn hoàn toàn có thể thu nhỏ tổ chức triển khai lại để nhìn nhận thị trường hoặc ngành mà nó đang hoạt động giải trí. Đối thủ cạnh tranh đối đầu là ai ? Khách hàng tiềm năng của công ty ? Công ty có đang tăng trưởng và lan rộng ra khoanh vùng phạm vi tiếp cận hay không ? Ngoài ra, bạn còn cần phải tính đến những yếu tố kinh tế tài chính vĩ mô như lãi suất vay và lạm phát kinh tế và những yếu tố khác .Phương pháp trên được gọi là phương pháp tiếp cận từ dưới lên : khởi đầu với một công ty mà bạn chăm sóc, sau đó tìm cách hiểu vị trí của nó trong nền kinh tế tài chính to lớn hơn. Nhưng bạn cũng hoàn toàn có thể vận dụng cách tiếp cận từ trên xuống, trong đó bạn thu hẹp những lựa chọn của mình bằng cách xem xét những yếu tố vĩ mô và tiềm năng của ngành trước .Mục tiêu ở đầu cuối của loại nghiên cứu và phân tích này là đưa ra một ước đạt về giá trị ” thật ” của CP ; sau đó, so sánh với giá hiện tại. Nếu giá bạn tính cao hơn giá thị trường, bạn hoàn toàn có thể Tóm lại rằng gia tài góp vốn đầu tư đang được định giá thấp hơn thực tiễn. Nếu giá bạn tính thấp hơn giá thị trường, bạn hoàn toàn có thể cho rằng nó hiện đang được định giá quá cao. Bằng những tài liệu do chính mình nghiên cứu và phân tích, bạn hoàn toàn có thể đưa ra quyết định hành động sáng suốt về việc mua hay bán CP của công ty đơn cử đó .

So sánh phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật

Các nhà thanh toán giao dịch và nhà đầu tư mới tham gia những thị trường tiền mã hoá ngoại hối, kinh doanh thị trường chứng khoán thường chưa phân biệt rõ hai giải pháp nghiên cứu và phân tích này. Thực tế, nghiên cứu và phân tích cơ bản và nghiên cứu và phân tích kỹ thuật trọn vẹn trái ngược nhau dựa trên những phương pháp luận khác nhau và nghiên cứu và phân tích những điều khác nhau. Tuy vậy, cả hai đều phân phối những tài liệu hỗ trợ cho việc ra quyết định hành động thanh toán giao dịch. Vậy, đâu là chiêu thức tốt nhất ?Trên trong thực tiễn, câu hỏi hài hòa và hợp lý hơn sẽ là mỗi chiêu thức có lợi thế gì và nên dùng trong trường hợp nào. Về thực chất, những nhà nghiên cứu và phân tích cơ bản tin rằng giá CP không nhất thiết bộc lộ giá trị thực của CP – một hệ tư tưởng làm nền tảng cho những quyết định hành động góp vốn đầu tư của họ .trái lại, những nhà nghiên cứu và phân tích kỹ thuật tin rằng hoạt động giá trong tương lai hoàn toàn có thể được Dự kiến phần nào từ tài liệu khối lượng và hành vi giá trong quá khứ. Họ không chăm sóc đến việc điều tra và nghiên cứu những yếu tố bên ngoài, thay vào đó họ thích tập trung chuyên sâu vào biểu đồ giá, những mẫu và khuynh hướng trên thị trường. Mục đích có họ là xác lập những điểm lý tưởng để vào và thoát những vị thế .Những người ủng hộ giả thuyết thị trường hiệu suất cao ( EMH ) tin rằng bằng nghiên cứu và phân tích kỹ thuật ( TA ), những nhà nghiên cứu và phân tích không hề liên tục làm tốt hơn thị trường. Lý thuyết này cho rằng giá của thị trường kinh tế tài chính là hài hòa và hợp lý ( ” phản ánh rất đầy đủ mọi thông tin đã biết ” ). Do đó không hề kiếm được doanh thu bằng cách địa thế căn cứ vào những thông tin đã biết hay những hình thái dịch chuyển của Chi tiêu trong quá khứ. Các phiên bản ” yếu hơn ” của EMH không làm mất uy tín của nghiên cứu và phân tích cơ bản, nhưng những dạng ” mạnh hơn ” cho rằng không hề, ngay cả với điều tra và nghiên cứu khắt khe để đạt được lợi thế cạnh tranh đối đầu .Có thể hiểu, không có kế hoạch nào là tối ưu hơn kế hoạch nào. Thực tế, mỗi kế hoạch hoàn toàn có thể phân phối những hiểu biết có giá trị theo những góc nhìn khác nhau. Trong nhiều phe phái thanh toán giao dịch, nhiều nhà đầu tư và nghiên cứu và phân tích đã phối hợp cả hai phương pháp này với nhau để cho ra một bức tranh toàn cảnh về thị trường. Điều này đúng so với những thanh toán giao dịch thời gian ngắn cũng như so với những khoản góp vốn đầu tư dài hạn .

Xem thêm  [Fanfic] EM LÀ GÌ ĐỐI VỚI ANH?![VKOOK] - Chương 1 - Wattpad

Các chỉ số phổ biến trong phân tích cơ bản

Chúng ta không nhìn vào những thanh nến, đường phân kỳ quy tụ trung bình động MACD hay chỉ số RSI để nghiên cứu và phân tích cơ bản – thay vào đó, có những chỉ báo dành riêng được sử dụng. Trong phần này, tất cả chúng ta sẽ tìm hiểu và khám phá những chỉ báo phổ cập nhất .

Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS)

Lợi nhuận trên mỗi CP là một số đo được thiết lập để giám sát năng lực sinh lời của một công ty. Chỉ số này cho tất cả chúng ta biết có bao nhiêu doanh thu được tạo ra cho mỗi CP đang lưu hành. Chỉ số này được tính bằng công thức sau :

(thu nhập ròng - cổ tức ưu đãi) / số lượng cổ phiếu

Giả sử, một công ty không trả cổ tức và doanh thu của nó là 1 triệu đô-la. Với 200.000 CP được phát hành, EPS được tính như công thức là 5 đô-la. Phép tính EPS không quá phức tạp, nhưng nó hoàn toàn có thể cung ứng cho tất cả chúng ta một số ít thông tin chi tiết cụ thể để nhìn nhận những khoản góp vốn đầu tư tiềm năng. Các doanh nghiệp có EPS cao hơn ( hoặc đang tăng trưởng ) thường mê hoặc hơn so với những nhà đầu tư .Lợi nhập pha loãng trên mỗi CP được một số ít nhà đầu tư ưa thích, vì nó cũng tính đến những yếu tố hoàn toàn có thể làm tăng tổng số CP. Ví dụ, trong trường hợp quyền chọn mua CP, nhân viên cấp dưới được quyền chọn mua CP của công ty. Bởi vì điều này thường mang lại số lượng CP cao hơn để chia thu nhập ròng, tất cả chúng ta kỳ vọng giá EPS pha loãng sẽ thấp hơn so với EPS thông thường .Như với tổng thể những chỉ số, thu nhập trên mỗi CP không nên là số liệu duy nhất được sử dụng để định giá một khoản góp vốn đầu tư tiềm năng. Chúng ta chỉ hoàn toàn có thể hiểu rằng, EPS là một công cụ tiện lợi để nhìn nhận cùng với những chỉ số khác .

Hệ số giá trên lợi nhuận một cổ phiếu (P/E)

Hệ số giá trên doanh thu một CP ( gọi tắt là tỷ suất P. / E ) định giá một doanh nghiệp bằng cách so sánh giá CP với EPS của doanh nghiệp đó. Chỉ số này được tính bằng công thức :

giá cổ phiếu/thu nhập trên mỗi cổ phiếu

Lấy lại ví dụ trước, công ty có EPS là 5 đô-la. Giả sử rằng mỗi CP thanh toán giao dịch ở mức 10 đô-la, điều này sẽ cho tất cả chúng ta tỷ suất P. / E là 2. Ý nghĩa của điều này là gì ? Thực tế, nó còn nhờ vào hầu hết vào những gì ta sẽ tính ở đoạn sau .Nhiều người sử dụng thông số giá trên doanh thu một CP để xác lập xem một CP được định giá quá cao ( nếu tỷ suất này cao hơn ) hay bị định giá thấp ( nếu tỷ suất này thấp hơn ). Bạn nên xem xét số lượng này bằng cách so sánh nó với tỷ suất P. / E của những doanh nghiệp tựa như. Một lần nữa, quy tắc này không phải khi nào cũng đúng, thế cho nên tốt nhất nên sử dụng nó cùng với những kỹ thuật nghiên cứu và phân tích định lượng và định tính khác .

Giá trị sổ sách(P/B)

Giá trị sổ sách ( còn được gọi là tỷ suất giá trên vốn chủ sở hữu hoặc tỷ suất P. / B ) hoàn toàn có thể cho tất cả chúng ta biết về cách những nhà đầu tư nhìn nhận công ty so với giá trị sổ sách của nó. Giá trị sổ sách là giá trị của một doanh nghiệp được xác lập trong những báo cáo giải trình kinh tế tài chính của nó ( thường là gia tài trừ đi nợ phải trả ). Chỉ số này được tính bằng công thức :

giá mỗi cổ phiếu / giá trị sổ sách mỗi cổ phiếu

Một lần nữa, hãy ghé thăm lại công ty của tất cả chúng ta đã xem xét từ những ví dụ trước. Ta giả định rằng công ty có giá trị theo sổ sách là 500.000 đô-la. Mỗi CP thanh toán giao dịch ở mức 10 đô-la và có 200.000 CP. Do đó, giá trị sổ sách của tất cả chúng ta trên mỗi CP là 500.000 đô-la chia cho 200.000, tương tự 2,5 đô-la .Thế những số lượng này vào công thức, lấy 10 đô-la chia cho 2,5 đô-la, tất cả chúng ta có tỷ suất giá trên sổ sách là 4. Nhìn vẻ bên ngoài, điều này có vẻ như không quá tốt. Nó cho tất cả chúng ta biết rằng CP đang thanh toán giao dịch với giá gấp bốn lần giá trị thực sự của công ty trên sách vở. Nó hoàn toàn có thể cho thấy rằng thị trường đang nhìn nhận quá cao doanh nghiệp, có lẽ rằng là do kỳ vọng tăng trưởng lớn. Nếu tất cả chúng ta có một tỷ suất nhỏ hơn 1, nó sẽ chỉ ra rằng doanh nghiệp có giá trị cao hơn so với thị trường hiện tại .Một hạn chế của tỷ suất giá trên sổ sách là nó tương thích với việc nhìn nhận những doanh nghiệp chiếm hữu nhiều ” gia tài thật ”. Xét cho cùng, những công ty có ít tài sản vật chất thường không được bộc lộ tốt trên mặt sổ sách .

Xem thêm  Tràn dịch màng phổi không do lao - https://mbfamily.vn

Giá/lợi nhuận với tỷ lệ tăng trưởng (PEG)

Chỉ số giá/lợi nhuận trên tỷ lệ tăng trưởng (PEG) là phần mở rộng của tỷ lệ lợi nhuận trên thu nhập, mở rộng phạm vi để tính đến tỷ lệ tăng trưởng. Công thức được sử dụng:

hệ số giá trên thu nhập mỗi cổ phiếu / tỷ lệ tăng trưởng thu nhập

Tỷ lệ tăng trưởng thu nhập là một chỉ số ước tính mức tăng trưởng thu nhập được Dự kiến cho một công ty trong một khung thời hạn nhất định. Chỉ số này được bộc lộ dưới dạng Tỷ Lệ. Giả sử rằng, tất cả chúng ta ước tính mức tăng trưởng trung bình là 10 % trong 5 năm tới cho công ty nói trên. Ta hoàn toàn có thể lấy thông số giá trên thu nhập ( 2 ) và chia cho 10 để đạt được tỷ suất 0,2 .Tỷ lệ đó cho thấy rằng công ty này là một khoản góp vốn đầu tư tốt vì nó được định giá thấp hơn rất nhiều khi tất cả chúng ta nhìn vào sự tăng trưởng của nó trong tương lai. Nói chung, bất kể doanh nghiệp nào có tỷ suất nhỏ hơn 1 đều bị định giá thấp. Và bất kể doanh nghiệp có tỷ suất trên 1 đều có năng lực đang được định giá quá cao .Tỷ lệ PEG được nhiều người ủng hộ hơn P. / E vì nó được coi là một biến số khá quan trọng mà P. / E không phản ánh hết .

Phân tích cơ bản và tiền mã hoá

Các chỉ số nói trên không thực sự vận dụng được trong thị trường tiền mã hoá. Thay vào đó, bạn hoàn toàn có thể xem xét những chỉ số khác để nhìn nhận tiềm năng của từng dự án Bất Động Sản. Trong phần sau, tất cả chúng ta sẽ tìm hiểu và khám phá một số ít chỉ số được những nhà thanh toán giao dịch tiền mã hoá sử dụng .

Tỷ lệ giá trị trên giao dịch (NVT) của mạng

Chỉ số này thường được coi như tỷ suất P. / E trong thị trường tiền mã hoá, tỷ suất NVT đang nhanh gọn trở thành một chri số quan trọng trong thị trường tiền mã hoá. Chỉ số này được tính như sau :

giá trị mạng / khối lượng giao dịch hàng ngày

NVT nỗ lực diễn giải giá trị của một mạng nhất định dựa trên giá trị của những thanh toán giao dịch mà nó giải quyết và xử lý. Giả sử rằng bạn có hai dự án Bất Động Sản : Đồng A và Đồng B. Cả hai đều có vốn hóa thị trường là một triệu đô-la. Tuy nhiên, Đồng A có khối lượng thanh toán giao dịch hàng ngày trị giá 50.000 đô-la, trong khi Đồng B là 10.000 đô-la .Tỷ lệ NVT của Đồng A là 20 và NVT của Đồng B là 100. Nhìn chung, gia tài có tỷ suất NVT thấp hơn được coi là được định giá thấp, trong khi những gia tài có tỷ suất này cao hơn hoàn toàn có thể bị coi là định giá quá cao. Chỉ riêng những giá trị này đã cho thấy rằng đồng A được định giá thấp hơn so với đồng B .

Các địa chỉ hoạt động

Một số nhà đầu tư còn nghiên cứu và phân tích số lượng địa chỉ đang hoạt động giải trí trên mạng để nhìn nhận mức độ sử dụng của mạng đó. Mặc dù không đáng đáng tin cậy như một chỉ báo độc lập ( chỉ số này hoàn toàn có thể bị gian lận ), nhưng nó vẫn hoàn toàn có thể bật mý những thông tin về hoạt động giải trí của mạng. Bạn hoàn toàn có thể đưa yếu tố đó vào định giá thực sự của mình so với một gia tài kỹ thuật số nhất định .

Tỷ lệ hòa vốn giữa giá bán và chi phí khai thác

Tỷ lệ hòa vốn giữa giá cả và ngân sách khai thác là số liệu để định giá những đồng xu tiền dùng thuật toán Proof of Work, tức những đồng xu tiền được đào bởi những người tham gia mạng. Chi tiêu này thường gồm : ngân sách điện và phần cứng .

giá tiền trên thị trường /chi phí để khai thác một đồng tiền

Tỷ lệ hòa vốn giữa giá cả và ngân sách khai thác hoàn toàn có thể bật mý rất nhiều điều về trạng thái hiện tại của mạng blockchain. Tỷ lệ hòa vốn sẽ cho tất cả chúng ta biết ngân sách khai thác một đồng tiền – ví dụ : nếu nó ở mức 10.000 đô-la, thì những thợ đào thường chi 10.000 đô la để tạo ra một đơn vị chức năng mới .Giả sử rằng Đồng A đang được thanh toán giao dịch ở mức 5.000 đô-la và Đồng B ở mức 20.000 đô-la. Cả hai đều có điểm hòa vốn là 10.000 đô-la. Tỷ lệ hoà vốn của Đồng A sẽ là 0,5, trong khi của Đồng B sẽ là 2. Vì tỷ suất của Đồng A là dưới 1, tất cả chúng ta biết rằng những thợ đào đang chịu lỗ để khai thác đồng xu tiền này. Khai thác Đồng B mang lại doanh thu vì cứ mỗi 10.000 đô-la tiêu tốn cho việc khai thác, bạn sẽ kiếm lại 20.000 đô la .Do những khuyến mại, bạn hoàn toàn có thể Dự kiến rằng tỷ suất sẽ có khuynh hướng bằng 1 theo thời hạn. Đối với Đồng A, những thợ đào hoàn toàn có thể bị thua lỗ và sẽ rời khỏi mạng lưới trừ khi giá tăng. Đồng B có một phần thưởng mê hoặc hơn, vì thế bạn hoàn toàn có thể mong đợi sẽ nhiều thợ đào tham gia hơn để cho đến khi nó không còn sinh lời nữa .Hiệu quả của chỉ số này còn nhiều tranh cãi. Tuy nhiên, nó cung ứng cho bạn một ý tưởng sáng tạo về nền kinh tế tài chính khai thác tiền mã hoá, và bạn hoàn toàn có thể đưa tỷ suất này vào nhìn nhận toàn diện và tổng thể của mình về một gia tài kỹ thuật số .

Xem thêm  Sổ hồng là gì? 4 điều cần biết về Sổ hồng

Sách trắng, đội ngũ và lộ trình phát triển

Phương pháp thông dụng nhất để thiết lập giá trị của tiền mã hoá hay những token là những điều tra và nghiên cứu cũ về dự án Bất Động Sản. Bạn hoàn toàn có thể đọc sách trắng ( whitepaper ) để hiểu tiềm năng dự án Bất Động Sản, những trường hợp sử dụng và công nghệ tiên tiến của dự án Bất Động Sản. Theo dõi hồ sơ của những thành viên trong nhóm cung ứng cho bạn sáng tạo độc đáo về năng lực kiến thiết xây dựng và lan rộng ra loại sản phẩm của họ. Cuối cùng, lộ trình ( roadmap ) cho bạn biết liệu dự án Bất Động Sản có đang đi đúng hướng hay không. Ngoài ra, còn có những điều tra và nghiên cứu bổ trợ để xác lập năng lực dự án Bất Động Sản đạt được những mốc quan trọng của nó .

Ưu và nhược điểm của phân tích cơ bản

Ưu điểm của phân tích cơ bản

Phân tích cơ bản là một phương pháp luận mạnh mẽ giúp đánh giá doanh nghiệp theo cách mà phân tích kỹ thuật không thể thực hiện được. Với nhiều nhà đầu tư, nghiên cứu một loạt các yếu tố định tính và định lượng là điểm khởi đầu quan trọng cho bất kỳ giao dịch nào.Bất kỳ ai cũng hoàn toàn có thể thực thi nghiên cứu và phân tích cơ bản vì nó dựa trên những kỹ thuật đã được thử nghiệm và tài liệu kinh doanh thương mại sẵn có. Hoặc tối thiểu là với những thị trường truyền thống cuội nguồn. Thật vậy, nếu tất cả chúng ta nhìn vào tiền mã hoá ( vẫn còn là một ngành công nghiệp nhỏ ), tài liệu không phải khi nào cũng có sẵn, và mối đối sánh tương quan giữa gia tài không rõ ràng nên nghiên cứu và phân tích cơ bản hoàn toàn có thể không hiệu suất cao .Khi được thực thi một cách đúng mực, nghiên cứu và phân tích cơ bản phân phối nền tảng để xác lập những CP hiện đang bị định giá thấp và sẵn sàng chuẩn bị tăng giá theo thời hạn. Các nhà đầu tư số 1 như Warren Buffett và Benjamin Graham đã liên tục chứng tỏ rằng nghiên cứu và điều tra khắt khe về những doanh nghiệp theo cách này hoàn toàn có thể mang lại hiệu quả to lớn .

Nhược điểm của phân tích cơ bản

Thực hiện nghiên cứu và phân tích cơ bản khá dễ, nhưng nghiên cứu và phân tích đúng thì lại khó. Việc xác lập “ giá trị nội tại ” của một CP là một quy trình tốn nhiều thời hạn, yên cầu nhiều công sức của con người hơn là chỉ thế số vào những công thức. Nhiều yếu tố cần được nhìn nhận, và lộ trình học tập để làm chủ kỹ năng và kiến thức nghiên cứu và phân tích cơ bản cũng là một thử thách không nhỏ. Hơn nữa, phương pháo này hiệu suất cao với những thanh toán giao dịch dài hạn hơn là những thanh toán giao dịch thời gian ngắn .Loại nghiên cứu và phân tích này cũng xem xét những khuynh hướng và lực thị trường can đảm và mạnh mẽ mà nghiên cứu và phân tích kỹ thuật hoàn toàn có thể xác lập. Như nhà kinh tế tài chính học John Maynard Keynes đã từng nói :

thị trường hoàn toàn có thể sống sót bất hài hòa và hợp lý lâu hơn mức bạn hoàn toàn có thể duy trì .

Cổ phiếu hoàn toàn có thể được định giá thấp ( theo mọi số liệu ) và không có gì bảo vệ nó sẽ tăng giá trị trong tương lai .

Tổng kết

Phân tích cơ bản là một phương pháp được rút ra từ thực tiễn và được những nhà giao dịch thành công nhất sử dụng. Bằng cách điều chỉnh lại một số chiến lược, các nhà đầu tư không chỉ học được cách ước lượng giá trị thực của cổ phiếu, tiền mã hoá, và các tài sản khác tốt hơn mà còn có cơ hội hiểu toàn thể bức tranh về doanh nghiệp và các ngành công nghiệp.

Kết hợp với nghiên cứu và phân tích kỹ thuật, nghiên cứu và phân tích cơ bản hoàn toàn có thể cung ứng cho những nhà thanh toán giao dịch và nhà đầu tư hiểu biết tổng lực về những gia tài và doanh nghiệp mà họ góp vốn đầu tư. Sự phối hợp giữa FA và TA được nhiều người yêu thích trong cả thị trường truyền thống cuội nguồn và thị trường tiền mã hoá .Tuy nhiên, với sự quá mới của thị trường tiền mã hoá, bạn nên hiểu rằng nghiên cứu và phân tích cơ bản hoàn toàn có thể sẽ không hiệu suất cao. Luôn bảo vệ việc tự điều tra và nghiên cứu và có một kế hoạch quản trị rủi ro đáng tiếc vững chãi là lời khuyên không khi nào thừa để thành công xuất sắc trong thị trường này .

Xem thêm bài viết thuộc chuyên mục: Tin tổng hợp

Related Articles

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai.

Back to top button